خوراکی های کلیدی:بزرگترین اخبار بازار ویفر پس از تعطیلات روز ملی، قیمت گذاری لحظه ای نیست، بلکه آغاز کامل مذاکرات توافقنامه بلندمدت (LTA) در سال 2027 است. بررسی‌های صنعت نشان می‌دهد که انتظار می‌رود قیمت‌های جدید LTA در سال 2027 برای ویفرهای جلا داده شده 12 اینچی بیش از 40٪ افزایش یابد - بیش از 50٪ برای برخی از مشتریان ردیف 2 - در حالی که ویفرهای اپیتاکسیال 12 اینچی 15٪ تا 25٪ پیش بینی می شوند. قیمت‌های نقدی سه ماهه چهارم ممکن است از قیمت‌های قدیمی LTA پیشی بگیرند. این مقاله سطوح قیمت را ترسیم می‌کند، سه محرک سخت پشت حرکت (شدت ویفر هوش مصنوعی، LTAهای منقضی، عرضه سفت و سخت) را باز می‌کند و با یک چک لیست عملی برای خریداران و مهندسان فرآیند بسته می‌شود.
1. تمرکز این هفته: گفتگوهای LTA 2027 باز است، نقل قول ها به پنج طبقه تقسیم می شوند
بر اساس نظرسنجی زنجیره تامین اواخر سپتامبر توسط Commercial Times تایوان، و گزارش‌های Cailianshe و Jiemian News در 8 اکتبر، منطق و حافظه هوش مصنوعی به طور همزمان در حال گسترش هستند و تعادل عرضه و تقاضای ویفر 12 اینچی همچنان سفت می‌شود.قیمت گذاری مجدد افزایشی LTAهای 2027 اکنون برقرار استو صنعت به طور کلی انتظار دارد فضای بیشتری برای افزایش در سال 2028 وجود داشته باشد.
توجه داشته باشید که "قیمت ویفر چقدر افزایش خواهد یافت" هرگز یک عدد واحد نبوده است - همیشه بپرسید "کدام ردیف اول". نقشه قیمت که از منابع متعدد جمع آوری شده است به شرح زیر است (برآوردهای نظرسنجی صنعت یا تعدیلات رسمی اعلام شده؛ قیمت های معاملات یکسان نیست):
|
دسته بندی / مشتری |
قیمت حرکت | طبیعت |
|
ویفرهای صیقلی 12 اینچی (LTA جدید) |
پیش بینی تا40%+، تمام شد50% برای برخی از مشتریان ردیف 2 |
برآورد مذاکرات LTA 2027 |
|
ویفرهای اپیتاکسیال 12 اینچی (LTA جدید) |
پیش بینی تا15%–25% |
برآورد مذاکرات LTA 2027 |
|
ویفر استاندارد 12 اینچی |
دومین افزایش در سال جاری از5%–8% |
سر تولید کنندگان قبلاً مطلع شده اند |
|
ویفرهای تخصصی پیشرفته AI/HPC |
بالا18%–22%; بر اساس یک شکست زنجیره تامین دیگر: ویفرهای epi برای منطق پیشرفته هوش مصنوعی +18%–22%, ویفرهای صیقلی پیشرفته برای HBM +12%–18%, ویفرهای اولیه برای گره‌های پیشرفته +8%–12% |
سر تولید کنندگان قبلاً مطلع شده اند |
|
8 اینچ / 6 اینچ |
مذاکرات سالانه 2027 در حال پیشرفت در10 درصد یا بالاتر; ~ 10٪ اتاق مذاکره در 6 اینچ. برخی از تامین کنندگان قبلاً افزایش 6 اینچی را تکمیل کرده اند |
در حال مذاکره / تا حدی اجرا شد |
یکی دیگر از سیگنال های کلیدی استوارونگی قیمت نقطه ای-LTAتحلیلگران انتظار دارند که قیمت‌های نقدی سه‌ماهه چهارم از قیمت‌های قدیمی LTA که هنوز اجرا می‌شود، فراتر رود و مستقیم‌ترین تراشه چانه‌زنی در قیمت‌گذاری LTA در سال 2027 شود. دوریس هسو، رئیس GlobalWafers نیز اخیراً تأیید کرد که این افزایش به نقطه‌ای محدود نمی‌شود - قیمت LTA در حال افزایش است.
2.Why Now: سه درایور سخت
2.1 شدت ویفر AI یک تفاوت است بزرگی
بر اساس برآورد SUMCO،یک سرور هوش مصنوعی تقریباً 3.8× به اندازه یک سرور همه منظوره ویفرهای 12 اینچی مصرف می کند.، و HBM بیش از3× ناحیه ویفراز DRAM معمولی انتظار می رود تقاضای مرتبط با هوش مصنوعی برای ویفرهای گره پیشرفته در سال 2026 از 1 میلیون ویفر در ماه فراتر رود که بیش از 10 درصد از تقاضای جهانی 12 اینچی را تشکیل می دهد. CITIC Securities تخمین می زند که تقاضای جهانی 2025-2028 برای ویفرهای 12 اینچی به شدت دوپینگ شده سالانه 20% تا 30% رشد خواهد کرد. ویفرهای مخصوص HBM با مقاومت بالا و دوپینگ شدید تقریباً به طور کامل خریداری می شوند.
2.2 LTAهای کم قیمت دوران همه گیر در حال انقضا هستند توده ای
در طول رکود 2023-2025، سازندگان ویفر به مدت سه سال در LTAهای ارزان قیمت قفل شدند. این گروه در یک خوشه در سال‌های 2026-2027 منقضی می‌شود و فشار تجدید قیمت انباشته را به یکباره آزاد می‌کند. همچنین توضیح می‌دهد که «چرا ویفرهای هم‌پایه دارای قیمت واحد بالاتر و در عین حال افزایش کمتری هستند»: پایه‌های LTA ویفر صیقلی کمتر فشرده می‌شوند و خطوط ویفر 3 تا 5 سال از ساخت فیلد سبز از طریق صلاحیت تا سطح شیبدار - سفت‌ترین عرضه - طول می‌کشد. ویفرهای Epi فقط یک لایه روی ویفرهای صیقلی اضافه می کنند، بنابراین کشش انبساط کمی بالاتر است. ویفرهای اپیتاکسیال در حال حاضر حق بیمه ای حدود 30 درصد نسبت به ویفرهای صیقلی با مشخصات مشابه دارند.130 تا 160 دلار آمریکا برای هر ویفر.
2.3 سمت عرضه: تمایلی به گسترش ندارد - زمان ندارد به
- غلظت بالا:Shin-Etsu، SUMCO، GlobalWafers، Siltronic و SK Siltron با هم حدود 85 درصد ظرفیت را در اختیار دارند. به جز GlobalWafers، بیشتر آنها بر روی بهینه سازی خطوط موجود تمرکز می کنند.
- چرخه های انبساط طولانی:یک خط 12 اینچی معمولاً 18 تا 24 ماه از تهیه تجهیزات تا سطح شیب دار پایدار طول می کشد. SUMCO علاوه بر این دو تولید جدید را در سال جاری به تعویق انداخته است.
- نهادها سختی را در پیش رو می بینند:UBS انتظار دارد که استفاده از 12 اینچ از 84٪ در سال 2026 به 99٪ در 2028 - بدون ظرفیت جدید افزایش یابد، کمبود شدید ممکن است در 2029 - ظاهر شود و قیمت ویفر پروژه ها می تواند بیش از 20٪ سالانه در سال های 2027-2028 افزایش یابد. برآوردهای سازمانی رشد تقاضای ویفر در سال‌های 2026-2028 را بین 9 تا 12 درصد در سال نشان می‌دهد که بسیار بالاتر از رشد عرضه بلندمدت 1 تا 3 درصد است، در حالی که بازار احتمالاً به کمبود عرضه رسمی در H2 2027 و شکاف عرضه تخمینی حدود 8 درصد در سال 2028 نزدیک می‌شود.
تأیید سمت تقاضا: SEMI در اکتبر 13 300میلی‌متری چشم‌انداز fab، هزینه‌های جهانی 300 میلی‌متری تجهیزات جلویی را پروژه‌های149 میلیارد دلار آمریکا در سال 2026 (+31% سالانه)با ادامه رشد دو رقمی به 227 میلیارد دلار تا سال 2029، با آغاز ساخت 20 و 18 فابریک جدید 300 میلی متری در سطح جهان به ترتیب در سال های 2026 و 2027. داده‌های SEMI همچنین محموله‌های جهانی ویفر Q2 2026 را به اندازه 3,573 میلیون اینچ مربع، +7.4% سالانه و +9.1% QoQ نشان می‌دهد - بازیابی حجم واقعی است.
3. چین دیده بان: یک پنجره جایگزین داخلی در چرخه قیمت
- Lionmicro (605358):در 9 اکتبر اعلام کرد که 3.6221 درصد از سهام اضافی در JRH Microelectronics - پلت فرم 12 اینچی آن - را با قیمت کف 269 میلیون یوان به دست خواهد آورد و دارایی خود را به 61.06 درصد افزایش می دهد. JRH قبلاً افزایش قیمت ویفر را 10٪ تا 15٪ اعلام کرده بود که از اول ژوئیه اعمال می شود. سهم خرید داخلی برای ویفرهای 8 اینچی Lionmicro در مشتریان اصلی چینی حدود 40 درصد است، بیش از 50 درصد برای محصولات 12 اینچی با دوپ شدید As-doped / با مقاومت کم P-doped شدید.
- Zing Semi (کریستال Zhongxin):در نمایشگاه 12 اکتبر تا 13 2026 Shanghai Guoxin، این شرکت گفت که به هیچ نقصی در ویفرهای 8/12 اینچی دست یافته است و در یک مشتری شناخته شده نیمه هادی برق اروپایی برای ویفرهای 12 اینچی با دوپ شدید، با R&D که به محصولات 7nm-nm و HBM-5m گسترش یافته است، صلاحیت را تکمیل کرده است.
- افزایش ظرفیت:NSIG در ماه ژوئن افزایش سرمایه 11.448 میلیارد یوان را با گروه گووشنگ در نیمه هادی سین یانگ شانگهای اعلام کرد. Xi'an ESWIN Material در ماه ژوئن از 1 میلیون ویفر در ماهانه تولید و فروش عبور کرد. پروژه 12 اینچی شنژن TCL Zhonghuan با 700 هزار ویفر در ماه برنامه ریزی شده است.
- خارج از کشور:GlobalWafers یک انتشار 1.43 میلیارد دلاری GDR را در 22 سپتامبر (بزرگترین تامین مالی سهام در تاریخ خود) با درآمدهای حاصل از خرید مواد خام در اولویت قرار داد. Micron در حال سرمایه گذاری 500 میلیون دلاری در کارخانه 300 میلی متری GlobalWafers در شرمن، تگزاس است که با تعهدات ده ساله تولید مرتبط است.
با این حال، Nomura تخمین می زند که ظرفیت فعلی ویفر داخلی تنها حدود 42٪ از تقاضای محلی را پوشش می دهد (به طور بالقوه تا سال 2030 به 63٪ افزایش می یابد). ظرفیت داخلی هنوز در مرحله "رمپ حجم و صلاحیت" است و نمی تواند شکاف جهانی را در کوتاه مدت پر کند.
- اما یک پنجره واقع بینانه برای فابرهای چینی به منابع دوم ارائه می دهد.
4. پنج توصیه برای خریداران و مهندسان فرآیند
- مذاکره افزایش بر اساس ردیف:ویفرهای تخصصی Spot در مقابل LTA، پولیش شده در مقابل اپیتاکسیال، استاندارد در مقابل ویفرهای تخصصی AI/HBM همگی باید جداگانه مورد مذاکره قرار گیرند. "افزایش میانگین صنعت" در یک نقل قول بی معنی است - ابتدا تأیید کنید که دسته شما در کدام طبقه قرار می گیرد.
- تماشا کنید را Q4 نقطه – LTA متقاطع: زمانی که قیمت‌های نقدی به طور قابل‌توجهی از LTAهای قدیمی پیشی گرفتند، لنگر قیمت مذاکره در سال 2027 تنظیم می‌شود. حجم را قبل از فرود LTAهای مشتریان بزرگ قفل کنید - هر چه دیرتر منتظر بمانید، شرایط مشتریان ردیف 2 بدتر می شود (+50% زمین را عمدتاً برای مشتریان ردیف 2 افزایش می دهد).
- مشخصات دوپینگ شدید، مقاومت بالا و مربوط به HBM دقیق ترین هستند:عرضه پایدار جهانی این ویفرها بسیار متمرکز است. برنامه‌ریزی‌های تولید را با بدبینانه‌ترین زمان‌ها برنامه‌ریزی کنید. 8-ویفرهای قدرت اینچی از بهبود خودرو/صنعت سود می‌برند - برای ثبت سفارش نیز تا پایان سال منتظر نمانید.
- ابتدا منابع جایگزین را با مقدارهای کوچک واجد شرایط کنید:upcycle پنجره‌ای برای منابع ثانویه داخلی است، اما صلاحیت کامل فرآیند را اجرا کنید و ابتدا با تعداد زیادی اعتبارسنجی کنید. معیار قوام دسته به دسته (TTV، گرادیان مقاومت شعاعی، محتوای اکسیژن) به جای میانگین ها به تنهایی.
- مذاکره کنید هزینه عبور از طریق مکانیسم ها در پیشبرد: TSMC افزایش 3 تا 6 درصدی قیمت ریخته گری را از ژانویه 2027 تأیید کرده است و گازهای ویژه، مواد شیمیایی مرطوب، اهداف و سایر مواد در سراسر زنجیره افزایش می یابد. برای جلوگیری از جذب مرحله هزینه به تنهایی، بندهای پیوند قیمت مواد را به قراردادهای مشتری اضافه کنید.
جریان پرس و جوی خود Sibranch نیز همین الگو را نشان می دهد: از سپتامبر، درخواست های نقطه ای برای ویفرهای 6/8 اینچی به طور قابل توجهی افزایش یافته است، و زمان های پیشنهادی برای مشخصات 12 اینچی دوپینگ شدید و مشخصات همپایی به طور کلی افزایش یافته است. حرکات اصلی در این چرخه «خرید شیب» نیست، بلکه اجرای سه چیز به صورت موازی است.تامین ایمن، قفل کردن حجم ها، واجد شرایط بودن منابع دوم.
مراجع
- جیمیان نیوز / Cailianshe: "عرضه و تقاضا برای ویفرهای سیلیکونی نیمه هادی 12 اینچی با افزایش قیمت LTA در سال 2027 سفت می شود"، 08-10-2026، https://www.jiemian.com/article/15166021.html
- Cailianshe (از طریق Sina Finance/Toutiao): "عرضه و تقاضا برای ویفرهای سیلیکونی نیمه هادی 12 اینچی با ایجاد افزایش قیمت LTA در سال 2027 سفت می شود" (شامل نظرسنجی 23 سپتامبر Commercial Times، اظهارات Doris Hsu، داده های عملیاتی 9,202) http://m.toutiao.com/group/7688890167672324671/
- Elecfans: "269 میلیون یوان! رهبر داخلی ویفر به سهام خود در میان موج افزایش قیمت افزوده می شود" (Lionmicro سهام JRH خود را افزایش می دهد، ژوئیه +10%–15% افزایش، سهم تدارکات داخلی)، 10-2026، http://www.elecfans.com/d/d.
- اخبار اوراق بهادار شانگهای (شبکه اوراق بهادار چین): "Zing Semi (Zhongxin Crystal): یک صعود صنعتی، یک ویفر در یک زمان"، 13-10-2026، http://www.cnstock.com/commonDetail/801268
- Elecfans: "Forging the Path for Domestic Large Diameter Wafers: Zing Semi در نمایشگاه Guoxin Shanghai 2026 ظاهر می شود"، 13-10-2026، http://www.elecfans.com/article/89/2026/20261013868
- SEMI (PR Newswire): "هزینه جهانی تجهیزات فاب 300 میلی متری برای رسیدن به 227 میلیارد دلار در سال 2029"، 13-10-2026، https://www.prnewswire.co.uk/news-releases/global-300mm-fab-equipment-2achion-spending-2-atch-2020-00-00 buildout-accelerates-semi-projects-302906649.html
- SemiMedia: "قیمت ویفر سیلیکونی در سال 2027 با فشار 300 میلی متری سفت می شود"، 25-09-2026، https://www.semimedia.cc/silicon-wafer-prices-face-upward-pressure-in-2027-as-300mm-stight-supply
- Dealroom.co: "GlobalWafers 1.4 میلیارد دلار برای قفل کردن عرضه سیلیکون کمیاب جمع آوری می کند."
- EET-چین: "قیمت ویفر سیلیکون در سال 2027 40 درصد دیگر افزایش خواهد یافت!" (تخمین مصرف SUMCO 3.8×/3×، انقضای LTA، چرخه‌های توسعه)، 24/09/2026، https://www.eet-china.com/mp/a527314.html
- Semiconductor Frontier (از طریق Toutiao): "افزایش قیمت است، آنچه کوتاه است تجهیزات است! قراردادهای Epi 12 اینچی جدید 25٪ افزایش یافته است" (قیمت epi، 130-160 دلار آمریکا / ویفر، درآمد SEMI 2025 11.4 میلیارد دلار)، 2026-10، http://m.toutiao.com/group/7694184764034662975/
- Securities Star (از طریق 10jqka): "پس از دو سال آرام، ویفرها دوباره خواستار افزایش می شوند: ابتدا حرکت های 6 اینچی، LTA های 12 اینچی برای سال 2027 تنظیم شده است" (افزایش پنج لایه، تمرکز 85٪، 9٪ -12٪ رشد تقاضا، 8٪ GAP 2206، 8٪ GAP)
- NetEase (خلاصه گزارش Nomora): "Nomura Bullish on China's Semiconductor Upstream" (خودکفایی داخلی 42٪ → 63٪ ، بازار ویفر چین CAGR ~ 15٪)، 09-2026، https://www.163.com/dy/article/L8R28WSPT05.
- Eastmoney / Jiemian News: "قیمت‌های ویفر LTA 12 اینچی در سراسر جهان افزایش یافت، برخی بیش از 50٪" (پیش‌بینی استفاده از UBS، محموله‌های سه ماهه دوم 3573 میلیون اینچ مربع)، 28/09/2026، https://www.jiemian.com/article/article/121.html.
سلب مسئولیت: این مقاله گردآوری و تجزیه و تحلیل اطلاعات صنعت عمومی است. ارقام افزایش قیمت ذکر شده، برآوردهای نظرسنجی صنعت گزارش شده توسط رسانه ها یا تعدیل هایی است که قبلاً توسط شرکت ها اعلام شده است. آنها قیمت واقعی معامله را نشان نمی دهند و نه خرید و نه توصیه سرمایه گذاری را تشکیل می دهند. شرایط واقعی منوط به نقل قول های رسمی تامین کنندگان و قراردادهای امضا شده است.
درباره ما:Ningbo Sibranch Microelectronics Technology Co., Ltd. یک تامین کننده تخصصی ویفر نیمه هادی است. تیم ما از سال 2006 وارد تجارت ویفر شده است و ویفرهای صیقلی و اپیتاکسیال 6/8/12 اینچی را پوشش می دهد. وب سایت: www.sibranch.com|www.sibranchwafer.com
